Действие разворачивается в Мидгарде. Великий волк Фенрир, скованный богами цепью Глейпнир, устал ждать освобождения. Он решает разрушить оковы и отправляет свою копию в другой мир в облике обычного волка. Начало IX века. Он оказывается во втором слое миров – Мидгарде. Маленькое государство Велиферат на побережье Чёрного моря разрывается между Болгарской и Византийской империями, но процветает как торговый порт. Однако с севера по Днепру спускаются жестокие викинги, сея хаос и грабежи. Здесь Фенрир видит шанс для мести. Он строит идеальное королевство, где люди будут поклоняться ему как богу. Но следы скандинавских богов уже оставили свой отпечаток в этом мире. Снова придётся сражаться с ними. На этот раз он не позволит себя загнать в угол – он сам отправит их в бездну. Кто улыбнётся в последний день? Начинается битва богов под покровом Рагнарёка.