Токио, 1949 год. Бесконечный дождь сезона дождей и гнетущая атмосфера оккупации окутывают бывшую имперскую столицу. В этом городе разворачивается жёсткий нуарный детектив о преступлениях и выживании. Прошло четыре года после поражения в войне. Токио под властью GHQ превратился в «город демонов», где стремительное восстановление мешается с бездонной коррупцией. Частный детектив Рюдзи Кудо, бывший унтер-офицер жандармерии, промышлявший «охотой на людей» в степях Маньчжурии, теперь сломлен и зарабатывает на жизнь разборками с якудза и поиском проституток, став «ржавым псом». Однажды дождливой ночью к нему приходит загадочная женщина из обедневшего аристократического рода с просьбой найти пропавшего брата. Но вместо ответов Рюдзи находит изуродованный труп и записку с военными шифрами. Вскоре он сталкивается с холодными агентами GHQ, остатками спецслужб и бандитами, охотящимися за легендарным фондом «М» — огромным тайным капиталом, спрятанным военными перед капитуляцией.